احتمال افزایش قیمت تراشهها؟ سرمایه گذاری ۱.۲ تریلیون دلاری چهار شرکت آمریکایی در توسعه زیرساخت ai
گلدمن ساکس پیشبینی میکند آمازون، آلفابت، مایکروسافت، اوراکل و متا در سال ۲۰۲۷ مجموعاً حدود ۱.۲ تریلیون دلار برای زیرساخت هوش مصنوعی هزینه کنند؛ رقمی بیش از ۵۰ درصد بالاتر از برآورد حدود ۸۰۰ میلیارد دلاری امسال و بالاتر از اجماع ۱.۱ تریلیون دلاری والاستریت است. بلومبرگ این پیشبینی را به نقل از رایان هاموند، استراتژیست گلدمن ساکس، منتشر کرده است.
با وجود ابعاد این سرمایهگذاری، سرعت رشد هزینهها در حال کاهش است و طبق برآورد گلدمن، رشد مخارج از نزدیک به ۱۰۰ درصد در سال ۲۰۲۶ به ۵۴ درصد در ۲۰۲۷ و سپس به ۱۲ درصد در ۲۰۲۸ میرسد. برای بازگشت سرمایه این هزینهها، شرکتهای مورد بررسی باید سالانه حدود ۳۰۰ میلیارد دلار درآمد از هوش مصنوعی ایجاد کنند؛ در حالی که درآمد فعلی هنوز به این سطح نرسیده است.
در همین حال، رشد درآمد سرویسهای ابری شتاب گرفته و از ۲۵ درصد در سال ۲۰۲۴ به ۴۸ درصد در سهماهه دوم ۲۰۲۶ رسیده است. با این حال، هنوز مشخص نیست رشد درآمد شرکتهای فعال در توسعه مدلهای هوش مصنوعی، از جمله OpenAI و آنتروپیک، برای توجیه چنین سرمایهگذاری گستردهای کافی باشد. این دو شرکت در مرکز انتظارات و ابزارهای مالی مرتبط با این موج سرمایهگذاری قرار دارند.
گلدمن ساکس همچنین میگوید مخارج فعلی شرکتها از درآمدی که از عملیات جاری خود ایجاد میکنند فراتر رفته و در نتیجه، نیاز به تأمین مالی از طریق بدهی افزایش یافته است. محدودیت در تأمین برق، نیروی انسانی و تراشههای حافظه نیز میتواند سرعت توسعه زیرساختها را کاهش دهد. گلدمن پیشتر در ژوئن هشدار داده بود که برآوردهای اجماعی بازار درباره این هزینهها بیش از حد پایین هستند.
